La tua copia di Xp è originale? Se è originale, verifica, collegandoti a Microsoft Update, di avere tutti gli aggiornamenti critici. Installali (qualora appunto tu non li abbia) e poi prova a rifare il setup di Wmp 11.
Altrimenti si tratta di smanettare nel registro, purtroppo. Ti posto un link dal quale si evince che un problema identico al tuo è stato risolto intervenedo appunto sul registro. Il mio inglese non è così buono da consentirmi una traduzione priva di errori. Pertanto ti rimando semplicemente al link, sperando tu conosca l'inglese meglio di me ...
http://www.mcse.ms/showthread.php?t=2290163&page=2