Io credo che tu stia facendo qualche scelta sbagliata. Che senso ha potenziare il pc per poi reinstallare un vecchio S.O. che non ha bisogno di particolari configurazioni hw? a te la scelta ma credo che faresti meglio a procurarti un cd di win XP per poi formattare il pc.
Se il winME al contrario è licenziato regolarmente, forse sarebbe quello l'unico dei validi motivi per reinstallarlo.

Il Cd di Vista del portatile è invece assolutamente inutile per il tuo pc, sia per incompatibilità dell'hw sia per la configurazione minima richiesta da Vista che sicuramente non può essere soddisfatta da un pc del 2001 con soli 512 Mb di RAM e se pur lo fosse sarebbe comunque lentissimo.

spero d'averti aiutato nella scelta giusta

Non possiamo certo aiutarti a far passar per valido un SO che valido NON è... abbi pazienza, ma questo tipo di cose cozza con l'etica in uso qui su Aiutamici...
Possiamo consigliarti di acquistare una licenza valida di XP, naturalmente (se ne trovano ancora alcune, su esempio, su eBay).
O puoi installare davvero WindowsME (il quale, se non altro, è "originale"): anche se questo SO non è da parecchio più supportato da Microsoft, ci sono degli appassionati (anche italiani) che stanno lavorando per mantenere questo SO [io li ho conosciuto perché mi studio di mantenere "vivo" il più possibile Win98SE, cosa che sta parecchio a cuore pure a loro] il più possibile nel tempo (per farti un esempio: han rilasciato un Service Pack "non-ufficiale" [ma piuttosto valido], in italiano, proprio per WindowsME). Se scegli questa soluzione, diccelo e provvederò a postarti il relativo link.
La via migliore, comunque, a parer mio, potrebbe essere quella di mollare gli ormeggi (scaricar Windows, insomma!) e veleggiar verso altri lidi (in altre parole: passare stabilmente a Linux ), i quali garantiscono di certo soddisfazioni più grandi -e più durature- di quel che può oggi fare WindowsME... e le garantiscono "aggratis", oltretutto!

Se tu scegliessi di installare WindowsME, dovresti PER FORZA formattar, prima, in FAT32, le tue Partizioni, in quanto WindowsME il file-system NTFS neppure riesce a leggerlo (ossia, non lo vede nemmeno!)...

Può essere che vendano Windows XP (ma non scordar che ti debbono dare SIA la Licenza [con tanto di product-key e di bollino serigrafico originali] CHE il CD originale di installazione collegato). Il solo modo di verificar se la Licenza è valida, naturalmente, consiste nel telefonar direttamente a Microsoft, fornire loro il product-key e chieder se lo si può davvero usar senza problemi installandolo su di un computer [può esser, ad esempio, che il product-key sia valido, ma che sia un OEM e sia stato già attivato su di un altro computer... col che, NON sarebbe più lecito utilizzarlo su di un computer nuovo, ossia diverso dalla specifica macchina su cui lo si è installato e attivato per la prima volta]).
In quanto ad UBUNTU 9.10, sappi che NON COSTA NIENTE.
Puoi scaricar la ISO (già tradotta in lingua italiana) di UBUNTU 9.10 dalla pagina Web cui ti conduce il seguente link: UBUNTU-remix-ita 9.10 (dalla stessa pagina, puoi anche scaricar KUBUNTU 9.10, che è come UBUNTU, ma con un differente desktop-manager [una diversa impostazione dei comandi e dello schermo, insomma], che -per adesso, almeno- a me non piace troppo).
Scarica la ISO di UBUNTU 9.10 e salvala sul tuo computer (creati una cartelletta apposta per salvarcela).
Dopo di che, devi semplicemente masterizzarla su CD-R (o anche CD-RW; va bene, ovviamente, anche se la masterizzi su DVD) COME IMMAGINE (ossia, "come ISO": le ISO, infatti, si masterizzano in una maniera ben precisa, loro propria, e non come "dati").
Una volta masterizzata correttamente la ISO sul tuo CD, sarai pronto per installare UBUNTU sul tuo computer.
Non so se tu disponga già di un tuo programma preferito per far le masterizzazioni.
Se non ne disponi, sappi che esiste un programmuccio proprio minimale (non serve manco installarlo: è uno standalone [un semplice file exe, che fa tutto quanto da solo]), in lingua inglese ma facile da usare, che serve unicamente per masterizzar le ISO.
Si chiama BurnCDCC (cliccando sul nome, verrai portato su di una pagina che spiega -in italiano- come usarlo) e si può scaricare da QUI.

Sì, "passare a Linux" è conveniente SEMPRE, ma lo è in maniera particolare quando non si possiede una Licenza valida per Windows (avendo la Licenza, ci si può far prestare per una mezz'oretta una CD d'installazione da un amico compiacente, ma senza una Licenza Microsft legale non si può installare nessun Windows).

Sì anche all'altra tua questione: ci vuole un masterizzatore (a parte che ci vuole, poi, un valido programma di masterizzazione e un CD o un DVD "vergine"), per masterizzare...
Se tu non possiedi un masterizzatore, puoi sempre farti masterizzare il CD da un amico cortese che ti faccia questo piacere (ma accertati che sappia come si fa a masterizzare un ISO!): per far l'installazione, una volta masterizzato correttamente il CD, serve semplicemente avere un Lettore CD e una connessione ad Internet attiva (quest'ultima, per scaricare ed installare gli eventuali aggiornamenti)...

Almeno un motivo tecnico c'è: se il software del S.O. non è originale non puoi scaricare gli aggiornamenti.

ciao.